Устройство и работа этого аппарата аналогичны устройству и работе водонагревателя АГВ-80,но некоторые узлы совмещены и усовершенствованы. Электромагнитный клапан, терморегулятор, а также газовый кран совмещены в одном блоке. Вместо терморегулятора использован сильфонный регулятор температуры, состоящий из термобаллона, капилляра и сильфона.
Термобаллон помещен в среднюю часть бака водонагревателя и заполнен керосином, который имеет такую же температуру, как и вода в баке. От термобаллона отходит трубка из меди, соединенная через переходной ниппель с капиллярной трубкой. При нагреве объем керосина в термобаллоне увеличивается и сильфон растягивается. Через систему рычагов газовый клапан перекрывает поступление газа на горелку. Горелка гаснет, вода в баке и керосин в термобаллоне остывают.
Объем керосина уменьшается, сильфон сокращается, что передается через систему рычагов на газовый клапан, который открывается, и горелка вновь загорается от запальника. Сильфонный регулятор температуры гораздо чувствительнее терморегулятора как по точности настройки, так и по отношению к внешним воздействиям. В нижней части сильфона, там, куда подходит капилляр, имеется регулятор настройки температуры с температурной шкалой.
Электромагнитный клапан водонагревателя АГВ-120 состоит из электромагнита, штока с кнопкой, якоря с пружиной, мембраны и термопары. Газовый кран основной горелки и кран запальника работают независимо один от другого.
В модернизированных водонагревателях АГВ-120 в верхней части бака имеется змеевик. Вода, протекая по змеевику, нагревается. Следовательно, такой водонагреватель может применяться одновременно для отопления помещения и для подачи горячей воды для бытовых нужд.
